Investeringar i aktiefonder minskar

Ungefär 1 biljon dollar, motsvarande cirka 9,2 biljoner svenska kronor, plockades ut från aktivt förvaltade aktiefonder under året, enligt uppskattningar från Bloomberg Intelligence, baserade på ICI-data. Det markerar det elfte året i rad med nettoutflöden ur dessa fonder, medan passivt förvaltade börshandlade fonder (som är knutna till enskilda aktier eller index) såg inflöden på över 600 miljarder dollar under året.

Utflödena från aktiva fonder

Utflödena från de aktiva fonderna skedde gradvis under året, i takt med att investerare omvärderat om det är värt att betala för handplockade portföljer när de inte gett lika bra utdelning som index. Anledningen till detta är en liten, tätt sammanslingrad grupp jättar som stod för en oproportionerlig del av avkastningen under året – de så kallade ”magnificent seven”.

De magnifika 7

Koncentrationen gör det svårare för aktiva förvaltare att lyckas, säger Dave Mazza, vd för Roundhill Investments, till Bloomberg. "Om du inte viktar Magnificent Seven enligt index, tar du sannolikt en risk för underprestation." De magnifika 7 inkluderar företag som Microsoft, Apple, Nvidia, Alphabet, Meta, Amazon och Tesla.

Uppgångar för de magnifika 7

Under året har dessa företag visat imponerande uppgångar:

• Microsoft: 15,7 procent
• Apple: 9,2 procent
• Nvidia: 41,9 procent
• Alphabet: 65,4 procent
• Meta: 13,3 procent
• Amazon: 6 procent
• Tesla: 17,7 procent
  Jämfört med det breda indexet S&P 500, som hade en uppgång på 17,8 procent, har de magnifika 7 visat sig vara avgörande för marknadens utveckling.

Undantag och lärdomar

Under första halvåret var det många dagar när bara en av fem aktier drev en uppgång på marknaden, enligt data från BNY Investments. Och när lyft gång på gång drivs av enskilda aktier kan breda investeringar snarare skada avkastningen. Hela 73 procent av de amerikanska aktiefonderna har presterat sämre än sina jämförelseindex i år, enligt BI:s Athanasios Psarofagis. Men det finns undantag, som Dimensional Fund Advisors LP:s fond ”International Small Cap Value Portfolio”, som gav drygt 50 procents avkastning i år och slog både jämförelseindex och breda index S&P 500.

Global diversifiering

Portföljen innehåller cirka 1.800 aktier, nästan alla utanför USA, med stor exponering mot finans, industri och råvaror. "Alla vet att global diversifiering är vettigt, men det är väldigt svårt att hålla sig disciplinerad och faktiskt upprätthålla det. Det här året ger en riktigt bra lärdom", säger Joel Schneider, vice chef för portföljförvaltning i Nordamerika på företaget till Bloomberg. Detta visar på vikten av att ha en diversifierad portfölj för att minimera risker och maximera avkastning.

I slutändan har året visat att investerare måste vara medvetna om koncentrationen av avkastning i få aktier och sträva efter att skapa en balanserad portfölj som kan hantera olika marknadsförhållanden. Genom att lära av utvecklingen under året kan investerare fatta mer informerade beslut för att uppnå sina långsiktiga finansiella mål.