Nick Leeson: Den ödesdigra handlaren

Bakgrund

Nick Leeson var en derivathandlare som orsakade en av de mest ödesdigra krascherna i finansvärlden. Genom aggressiv handel i indexterminer och ett systematiskt upplägg för att dölja förluster lyckades han under flera år hålla Barings Banks ledning i mörkret.

Barings Bank-kollapsen

När de ansamlade förlusterna på över 800 miljoner pund flöt upp till ytan kollapsade den 233 år gamla brittiska investmentbanken under våren 1995. Fallet blev en internationell skandal och ett varnande exempel på bristande kontroll i bankvärlden.

En ny Leeson på gång

Nu berättar Nick Leeson i en intervju med den brittiska branschtidskriften The Banker att hans yngste son överväger en karriär i finansbranschen. Sonen, som är i 20-årsåldern och studerar ekonomi vid ett brittiskt universitet, är enligt fadern seriöst intresserad av att söka sig till bank- och finansbranschen. "Det kan finnas en ny Leeson på gång", säger han till The Banker.

Rädslan för att misslyckas

Nick Leeson, som arbetade på Coutts och Morgan Stanley innan han började på Barings Bank 1989, tillägger: "Jag har fortfarande vänner som jobbar i City [Londons finanskvarter, Di:s anm.] på mycket höga nivåer, och de skulle alla ge honom ett jobb i morgon. Men det skulle mer bero på min relation med dem, och det vore inte rättvist mot honom."

Motivationen bakom bedrägeriet

I intervjun får Nick Leeson frågan om det var girighet som fick honom att på 1990-talet börja dölja sina förluster från Barings Bank. "Nej. Det var rädslan för att misslyckas", säger den i dag 58-årige mannen. "Ja, jag fick bonusar som jag inte borde ha fått, men det var inte det som drev mig. Jag hade alltid varit framgångsrik, och det här var, du vet, ett misslyckande – och jag kunde inte berätta det för någon, så jag fortsatte att handla och gömma förlusterna i hopp om att jag en dag skulle kunna vända det."

Vändpunkten

Vändpunkten kom i samband med jordbävningen i japanska Kobe i januari 1995. Nick Leeson lämnade Singapore hastigt och greps senare på en flygplats i Frankfurt. Han utlämnades till Singapore, där han dömdes till sex och ett halvt års fängelse för bedrägeri och dokumentförfalskning. Efter att ha diagnostiserats med cancer frigavs han i förtid 1999, och har sedan dess byggt upp ett nytt liv som föreläsare, rådgivare och författare.

Eftermäle

Nick Leeson har i sin bok "Rogue Trader" beskrivit hur han under flera år dolde växande förluster genom ett internt handelskonto med nummer 88888. Det började med att en mindre förlust aldrig rapporterades, utan i stället bokfördes i det dolda kontot. Eftersom Leeson ansvarade både för derivathandeln och för den interna kontrollen på Barings Banks kontor i Singapore kunde han utan insyn fortsätta använda kontot för att gömma allt större förlustaffärer. På ytan såg verksamheten ut att vara en enorm framgång och han belönades med bonusar och chefers förtroende. I verkligheten byggde han upp ett skuldberg i det tysta, som han försökte täcka genom ännu mer spekulativ handel, bland annat genom att satsa stort på att Tokyobörsen skulle stiga. Efter jordbävningen i Kobe 1995 föll marknaden i stället, och kontot 88888 exploderade.

I dag lever Nick Leeson ett annat liv, men hans namn förblir synonymt med en av de mest ödesdigra händelserna i finansvärlden. Hans sons eventuella inträde i branschen kan bli en chans för familjen att skapa ett nytt kapitel i sin historia, men det är också en påminnelse om att läxorna från det förflutna måste tas till vara för att undvika att samma misstag upprepas.